塞港重演！全球海運運力減10%，空運現(xiàn)價飆升
隨著美伊沖突升級及霍爾木茲海峽局勢緊張，中東地區(qū)航運與航空運輸正受到明顯沖擊。大量船舶在港外等待進港，全球海運有效運力或減少約10%，市場對運價上漲預(yù)期升溫；與此同時，中東空域受限導(dǎo)致航班改道與減班，歐洲航線空運艙位趨緊，部分現(xiàn)貨價格大幅上漲。地緣政治風(fēng)險疊加航運供需變化，正為全球物流市場帶來新一輪不確定性。
一、中東港口外海排隊等待，全球海運運力驟減10%
隨著美伊沖突不斷擴大，中東地區(qū)航運安全形勢急劇惡化。受戰(zhàn)爭風(fēng)險影響，波斯灣及周邊海域航運秩序受到?jīng)_擊，中東多國港口外海已開始出現(xiàn)大量船舶停泊等待進港的情況，類似疫情期間的“塞港”現(xiàn)象正在重演。 業(yè)內(nèi)人士指出，由于局勢不明朗，許多船舶擔(dān)心靠港后遭遇戰(zhàn)火波及，因此選擇在外海等待，導(dǎo)致港口外出現(xiàn)明顯的排隊景象。隨著等待進港船舶數(shù)量持續(xù)增加，預(yù)計船舶平均等待時間可能需要一至兩周以上。 航運業(yè)界初步評估，受此影響，全球船舶運力可能減少約10%。運力減少將直接壓縮市場艙位供給，從而對全球海運價格形成上行壓力。 另一方面，中東地區(qū)多數(shù)生活物資依賴進口，一旦戰(zhàn)爭持續(xù)時間較長，未來停戰(zhàn)后可能出現(xiàn)集中補貨需求，形成“報復(fù)性需求”，屆時搶艙現(xiàn)象或進一步推高運價。 市場情緒已經(jīng)開始反映這一預(yù)期。上海國際能源交易中心(INE)歐線集運指數(shù)期貨(EC)近期連續(xù)上漲，累計漲幅已接近50%。與此同時，多家集裝箱船公司也宣布，自3月10日起北美航線計劃上調(diào)運價500—1000美元。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，如果地緣政治局勢持續(xù)緊張，海運運價仍存在進一步上行空間。 目前，伊朗雖未宣布關(guān)閉霍爾木茲海峽。中東部分港口仍維持運作，但船舶出于安全考慮普遍避免靠港，導(dǎo)致中東外海出現(xiàn)大量等待進港的船舶，港口擁堵風(fēng)險持續(xù)上升。 物流業(yè)內(nèi)人士分析指出，今年全球航運業(yè)面臨多重不確定因素。除美國關(guān)稅政策仍在調(diào)整之外，俄烏戰(zhàn)爭長期未能結(jié)束，而美國與伊朗沖突升級也進一步加劇了地緣政治風(fēng)險。在多重因素疊加下，未來航運市場運價波動可能明顯加大。 與此同時，空運市場也受到明顯沖擊。數(shù)據(jù)顯示，中東主要航空公司合計約占全球國際航空貨運運力的13%；若將往返中東航線的其他航空公司納入統(tǒng)計，約17%的全球航空貨運運力可能受到潛在影響。 目前全球已有超過3400架次航班取消或改道。多家航空公司調(diào)整航線以避開受影響空域，導(dǎo)致亞洲至歐洲航線飛行時間普遍增加約1至3小時。航程延長不僅增加燃油消耗，也壓縮了長程航班可搭載的貨運重量，從而進一步收緊市場運力。
二、海運觀望空運走強，歐洲航線現(xiàn)貨運價大幅波動
美伊沖突升溫，使波斯灣航運通道與中東空域的安全風(fēng)險明顯增加，也為全球海運與空運網(wǎng)絡(luò)帶來新的不確定性，運輸市場正在出現(xiàn)不同程度的連鎖反應(yīng)。
從海運市場來看，本周多條航線運價指數(shù)明顯上漲，主要由波斯灣(迪拜)、南美(桑托斯)以及中南美(曼薩尼約)航線運價上漲帶動。
不過航運業(yè)內(nèi)人士指出，目前海運市場整體供需格局仍相對寬松。隨著3月TPM(泛太平洋海運會議)年度合約談判啟動，船公司在3月初提出小幅漲價計劃。但從3月6日至3月14日出口至美國的市場情況來看，整體運力仍較為充足，市場呈現(xiàn)一定程度的供過于求，實際成交價格普遍略低于船公司公布的參考漲價水平。
相比之下，空運市場的反應(yīng)更加明顯。業(yè)內(nèi)人士表示，近期部分航線運價已經(jīng)出現(xiàn)上漲，其中歐洲航線漲幅最為顯著。主要原因在于，部分中東地區(qū)航空公司減少航班或暫停部分航線，導(dǎo)致原本經(jīng)中東樞紐中轉(zhuǎn)至歐洲的運力明顯下降，短期內(nèi)造成運力緊張。
在當(dāng)前情況下，一些航空公司仍會按照既有合約價格執(zhí)行運輸，但在艙位緊張的航線上，現(xiàn)貨市場價格波動明顯加大。部分航空公司會以更高的現(xiàn)貨價格釋放艙位，在急單或艙位緊缺情況下，個別現(xiàn)貨價格漲幅甚至達到150%至200%。
整體來看，航運業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，當(dāng)前空運市場的影響主要集中在歐洲方向，美國航線運力供給仍相對穩(wěn)定；而海運市場則暫時維持運力相對充裕的格局。
后續(xù)市場走勢仍需重點關(guān)注TPM年度合約談判結(jié)果以及第二季度貨量變化，這些因素將對全球海運與空運市場的供需關(guān)系產(chǎn)生重要影響。