樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)中性意識(shí) 合理規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)（二）
產(chǎn)品一：遠(yuǎn)期結(jié)售匯
遠(yuǎn)期結(jié)售匯是指企業(yè)與建行簽訂合約，約定交易金額、幣種、方向、期限、匯率等要素，在到期日根據(jù)交易要素進(jìn)行指定外幣與人民幣之間交割的外匯衍生產(chǎn)品。
鎖定企業(yè)未來(lái)結(jié)匯/售匯價(jià)格，規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
1.有固定期限交割和擇期交割兩種模式，前者的交割日為固定某一天，后者允許企業(yè)在未來(lái)某一個(gè)時(shí)間段內(nèi)以合約價(jià)格單次或多次交割，合計(jì)交割金額不超過(guò)合約金額。
2.企業(yè)可根據(jù)實(shí)際現(xiàn)金流情況提前交割或向后展期。
在建行開(kāi)立有相關(guān)本外幣賬戶，未來(lái)有外幣收付匯需求的進(jìn)出口企業(yè)。
某出口型企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)一年平均每個(gè)月有1000萬(wàn)美元收匯，為了規(guī)避未來(lái)人民幣繼續(xù)升值給企業(yè)帶來(lái)的匯率損失，企業(yè)在建行辦理遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)，鎖定未來(lái)一年中每個(gè)月的遠(yuǎn)期結(jié)匯價(jià)格，即無(wú)論未來(lái)匯率如何變動(dòng)，企業(yè)仍將以鎖定的匯率結(jié)匯，實(shí)現(xiàn)規(guī)避匯率波動(dòng)的目的。
產(chǎn)品二：比率遠(yuǎn)期
比率遠(yuǎn)期是指企業(yè)與建行簽訂合約，以1:2比例同時(shí)買入外幣看跌期權(quán)和賣出外幣看漲期權(quán)（進(jìn)口型企業(yè)交易方向相反），到期根據(jù)市場(chǎng)匯率交割合約本金一倍或0.5倍外幣金額的期權(quán)類產(chǎn)品。
鎖定企業(yè)未來(lái)結(jié)匯或售匯匯率，規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
1.合約匯率優(yōu)于同期限遠(yuǎn)期結(jié)售匯匯率。
2.到期根據(jù)市場(chǎng)匯率交割合約本金1倍或0.5倍外幣金額。
在建行開(kāi)立有本外幣賬戶，且未來(lái)有外幣收付匯需求的進(jìn)出口企業(yè)。
某出口型企業(yè)3個(gè)月后有一筆1000萬(wàn)美元，企業(yè)為規(guī)避遠(yuǎn)期匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提高結(jié)匯價(jià)格，在建行辦理一筆結(jié)匯方向比率遠(yuǎn)期交易，期限3個(gè)月，金額1000萬(wàn)美元，行權(quán)匯率6.5687。
到期日，若市場(chǎng)匯率高于6.5687，則客戶以6.5687結(jié)匯1000萬(wàn)美元，若低于6.5687，則客戶以6.5687結(jié)匯500萬(wàn)美元。
產(chǎn)品三：即得盈
即得盈是指客戶與建行簽訂合約，同時(shí)買入一筆短期限（T+1）外幣看跌期權(quán)和賣出一筆較長(zhǎng)期限（不超過(guò)一年）外幣看漲期權(quán)，同時(shí)優(yōu)化企業(yè)兩端結(jié)匯匯率的期權(quán)類產(chǎn)品。
優(yōu)化企業(yè)近端和遠(yuǎn)端結(jié)匯匯率，提高企業(yè)成本管理效率。
1.近端期權(quán)行權(quán)價(jià)格高于即期結(jié)匯匯率。
2.遠(yuǎn)端期權(quán)行權(quán)價(jià)格高于同期限遠(yuǎn)期結(jié)匯匯率。
在建行開(kāi)立有相關(guān)本外幣賬戶，有持續(xù)且穩(wěn)定外幣現(xiàn)金流的進(jìn)出口企業(yè)。
某出口型企業(yè)有1000萬(wàn)美元即期結(jié)匯需求，同時(shí)在6個(gè)月后有一筆1000萬(wàn)美元收匯，企業(yè)希望通過(guò)衍生工具提升抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)提高結(jié)匯價(jià)格，故在建行辦理一筆即得盈業(yè)務(wù)，近端買入美元看跌期權(quán)，期限T+1，行權(quán)價(jià)6.54，遠(yuǎn)端賣出美元看漲期權(quán)，期限6個(gè)月，金額1000萬(wàn)美元，行權(quán)匯率6.65。
近端：市場(chǎng)匯率如高于6.54，則按市場(chǎng)價(jià)格結(jié)匯，如低于6.54，則按6.54價(jià)格結(jié)匯，金額均為1000萬(wàn)美元。
遠(yuǎn)端：到期市場(chǎng)匯率如高于6.65，則企業(yè)需以6.65價(jià)格結(jié)匯1000萬(wàn)美元，到期市場(chǎng)匯率如低于6.65，則企業(yè)無(wú)需進(jìn)行結(jié)匯。
來(lái)源：中國(guó)人民銀行寧波市中心支行